16. Làm thế nào để xác định được chính xác xu hướng của thị trường?
Bộ Phận Hỗ Trợ Online Nhà Đầu Tư Mở Tài Khoản Kinh
Doanh Vàng , Forex ( Ngoại hối ) Tại Forex.com . Liên Hệ :
Tel : 093 8207 688
Yahoo messsenger : Forex.com_Vietnam
Tỷ
giá hối đoái của các đồng tiền thường thay đổi một cách bất thường và
nhiều khi cho chúng ta cảm giác là việc dự đoán chính xác xu hướng ngắn
hạn của chúng là điều không thể. Vậy thì làm thế nào chúng ta có thể gạn
lọc được những thông tin hữu ích từ mớ hỗn độn này? Đầu tiên, ta cần
học cách phân biệt thị trường ở trạng thái ổn định (consolidating
market) và thị trường ở trạng thái biến động - trend market- (theo chiều
hướng đi lên – up-trend – hoặc đi xuống – down trend).
Việc
này thoạt nghe có vẻ đơn giản, nhưng sự thực thì không phải thế, tuy ở
cùng một trạng thái nhưng thị trường có thể có những biểu hiện rất khác
nhau ở những giai đoạn khác nhau, như chúng ta thấy trên hình dưới đây.
Một xu hướng đi lên trong dài hạn của thị trường thường bao gồm rất
nhiều giai đoạn tăng trưởng và suy giảm ngắn hạn nối tiếp nhau.
Кратковременное падение – Suy giảm trong ngắn hạn
Кратковременный рост – Tăng trưởng trong ngắn hạn
Долговременный рост – Tăng trưởng trong dài hạn
Thị trường có thể:
- Không có chiều hướng rõ ràng và không ổn định;
Trong
một khoảng thời gian nhất định nào đó, giá cả có thể không biến động
theo một xu hướng rõ ràng nào, thay vào đó, nó chỉ dao động trong một
khoảng hẹp. Đây chính là giai đoạn A trong hình dưới đây (từ 27/04/2006
đến 15/10/2006). Nếu bạn bán hoặc mua đồng euro vào ngày 27 tháng Tư năm
2006 với giá 1.2490, bạn sẽ thấy nửa năm sau đó, giá của đồng euro vẫn
quay về mức này sau nhiều biến động thất thường.
- Không có xu hướng rõ ràng nhưng ổn định;
Giá
cả hầu như chỉ dao động quanh một mức nhất định trong một thời gian
dài, nó không biến động và, như bạn thấy trên hình, nó tạo thành một
đường gần như nằm ngang. Tình trạng này xuất hiện hoặc là khi không có
sự kiện kinh tế chính trị đặc biệt nào diễn ra và các thành phần tham
gia thị trường không có cơ sở để đưa ra các quyết định giao dịch hoặc
trong các dịp nghỉ lễ khi khối lượng giao dịch sụt giảm đáng kể. Nhìn
chung, tình trạng này hiếm khi xuất hiện và nếu xem xét trong một khoảng
thời gian dài thì hầu như không bao giờ xảy ra.
- Có xu hướng rõ ràng và ổn định
Giá
cả thay đổi theo một chiều hướng nhất định mà không có điều chỉnh đáng
kể nào theo hướng ngược lại. Đặc điểm của thị trường kiểu này là, khối
lượng giao dịch sẽ ở mức thấp nếu như có sự thống nhất trong quan điểm
về xu hướng của thị trường. Đây chính là các giai đoạn B và E trong hình
dưới.
- Có xu hướng rõ ràng nhưng không ổn định
Giá
cả thay đổi theo một chiều hướng nhất định với nhiều lần điều chỉnh
đáng kể nào theo hướng ngược lại. Diễn biến thị trường từ giai đoạn A
đến giai đoạn E trong hình dưới đây được coi là một xu hướng đi lên mặc
dù nó rất thiếu ổn định. Các giai đoạn C và D cũng có tính chất tương
tự.
Tại
bất cứ thời điểm nào, giá cả cũng đều được xác định bởi cung và cầu
trên thị trường. Nhưng nhìn chung, đây chỉ là cách tiếp cận đã được đơn
giản hóa tối đa. Bạn cần phân tích chỉ số cung/cầu cũng như vai trò của
mỗi thành phần tham gia thị trường trong việc xác định giá cả nhằm hiểu
rõ ràng và đầy đủ hơn về các yếu tố tác động đến thị trường
Потенциальные продавцы – Người bán tiềm năng
Имеющие короткую позицию – Những người đã bán ra (Short-sellers)
Цена ASK – Giá mua
Цена BID – Giá bán
Имеющие длинную позицию – những người đã mua vào (long position traders)
Потенциальные покупатели – Người mua tiềm năng
Về
lý thuyết, bất cứ thành phần nào tham gia vào thị trường, một khi đã mở
một trạng thái giao dịch thì đều trở thành người quan sát thụ động đối
với thị trường bởi khi đó, họ không còn khả năng tác động tới các diễn
biến của thị trường mà họ chỉ có thể làm một điều duy nhất là đóng trạng
thái của mình lại. Không ai biết chắc mức giá thỏa đáng của một đồng
tiền tại một thời điểm nhất định là bao nhiêu, nhưng có một điều chắc
chắn đúng là nếu lượng người mua nhiều hơn người bán thì giá cả sẽ đi
lên. Mặt khác, nếu giá cả bắt đầu tăng lên hoặc giảm xuống, những người
đang ở vị thế bất lợi sẽ tìm cách loại bỏ những trạng thái giao dịch
thua lỗ của mình (điều này lý giải vì sao một số nhà kinh doanh lại bán
ra trong khi đáng ra nên mua vào). Đến một thời điểm nào đó, áp lực mua
vào và bán ra sẽ cân bằng. Số lượng người mua giảm vì những ai muốn mua
thì đã mua vào. Nhưng số lượng người bán thì lại tăng lên – đây là những
người đã thực hiện lệnh mua, giờ đây quyết định chốt lời và những người
đang đợi giá cả chạm mức nhất định nào đó. Giá cả ngừng tăng, dao động
quanh mức nào đó rồi sau đó bắt đầu đi xuống, thường là với tốc độ nhanh
không kém gì lúc tăng lên vì trước những dấu hiệu đi xuống đầu tiên của
thị trường, những nhà kinh doanh theo chiều hướng ngược lại sẽ nhanh
chóng đóng trạng thái của mình để chốt lời. Như chúng ta thấy, tâm lý
thị trường quyết định tất cả.
|
Giá
cả tại một thời điểm nào đó là sự phản ánh của tất cả các thông tin
liên quan mà tất cả mọi người có được vào thời điểm đó. Do mỗi người
lại có những đánh giá khác nhau về tác động của thông tin, thị trường
hiếm khi ở trạng thái hoàn toàn ổn định. Ngoài những yếu tố mang tính
đầu cơ, tỷ giá tiền tệ còn bị tác động bởi nhu cầu thanh toán cho các
hoạt động kinh doanh trong thế giới thực cũng như chính sách quản trị
rủi ro của các định chế lớn.
Tuy
nhiên, tin tức mới là yếu tố chính gây ra những biến động lên xuống
nhanh chóng của giá cả, đôi khi với mức cách biệt rất lớn giữa hai lần
yết giá liên tiếp. Vậy lý do dẫn đến cách biệt lớn về giá cả là gì?
Hầu như mỗi lần tình trạng này xuất hiện, nguyên do của nó đều là những
biến đổi của các chỉ số kinh tế hoặc các sự kiện chính trị có ảnh hưởng
lớn tới thị trường. Thông tin mới bao giờ cũng làm thay đổi kỳ vọng
của những người tham gia vào thị trường cũng như tỷ lệ cung/cầu, những
yếu tố trực tiếp tác động lên giá cả. Tác động của những thông tin
này còn được phóng đại lên khi nó được nhắc đi nhắc lại nhiều lần,
xuất hiện trong các báo cáo phân tích và tư vấn của các chuyên gia.
Người ta bỗng thấy ai ai cũng nói về nó, điều sẽ cho thấy tầm quan
trọng và sức ảnh hưởng của nó trong dài hạn. Giá cả bắt đầu tăng ổn định
khi ngày càng có nhiều người bị tác động bởi thông tin đó. Và họ phản
ứng bằng cách tác động tới thị trường thông qua các hoạt động giao
dịch của mình. Đó là lý do tại sao George Soros từng nói trong các
cuốn sách của mình rằng việc nắm bắt được quan điểm đang chi phối thị
trường còn quan trọng hơn là những thay đổi trong thực tế.
Những
người tham gia thị trường được chia làm ba nhóm chính: người bán,
người mua và người chưa quyết định sẽ bán hay mua. Người mua cố gắng
mua vào với giá thấp nhất có thể; người bán cố bán ra với giá cao nhất
có thể. Tuy nhiên, cả hai nhóm này sẽ sẵn lòng nhượng bộ cho nhau để
giao dịch có thể diễn ra. Những người chưa quyết định thì quan sát thị
trường với hy vọng hiểu được chiều hướng của giá cả và cố gắng gia
nhập thị trường sao cho có lợi cho mình nhất. Chính sự thay đổi trong
quan điểm của những người này lại thường là yếu tố quyết định chiều
hướng giá cả.
|
Trong
thực tế, việc nắm bắt xu hướng giao dịch của nhóm người chưa quyết định
mua hay bán là chưa đủ. Vào bất cứ ngày giao dịch nào các nhà kinh
doanh cũng đã có sẵn các trạng thái giao dịch, trạng thái đã mua (long
position) trong trường hợp họ đã mua một loại tiền tệ nào đó hoặc trạng
thái đã bán (short postion) trong trường hợp họ đã bán một loại tiền tệ
nào đó. Xét trên phạm vi rộng, xu hướng giá cả còn được xác định bởi cả
những nhà giao dịch này bởi họ sẽ phải quyết định thời điểm đóng trạng
thái giao dịch của mình với kết quả có lãi hoặc thua lỗ. Những quyết
định như vậy thường được đưa ra khi một cặp tiền tệ đạt tới các mức giá
hỗ trợ hoặc kháng cự.
Bộ Phận Hỗ Trợ Online Nhà Đầu Tư Mở Tài Khoản Kinh
Doanh Vàng , Forex ( Ngoại hối ) Tại Forex.com . Liên Hệ :
Tel : 093 8207 688
Yahoo messsenger : Forex.com_Vietnam
